三年來，我們經歷了社區團購的瘋狂到冷靜，看到了在疫情下，一些冷鏈B2B的企業陷入裁員、收縮、轉型困局。

三年疫情不是導致行業困境的單一要素，疫情更像一片照妖鏡，讓原本就不健康的模式更快露出原形，生鮮冷鏈行業，從模式、資本到基礎設施都面臨正本清源，浮華褪盡，深入的研究思考、理清核心競爭能力，生鮮冷鏈產業和企業，都具有重要意義。

當疫情終結、春暖花開，產業終將回歸理性，把握客觀規律，依舊是生鮮冷鏈產業投資的關鍵。

來源 | 七芒星云鮮冷鏈觀察

作者 | 鐘賢柏

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政策務虛，企業向實

2021年11月，國務院發布《“十四五”冷鏈物流發展規劃》，政策內容：到2025年，初步形成銜接產地銷地、覆蓋城市鄉村、聯通國內國際的冷鏈物流網絡，基本建成符合我國國情和產業結構特點、適應經濟社會發展需要的冷鏈物流體系。2022年，國家發展改革委下達2022年城鄉冷鏈和國家物流樞紐建設專項中央預算內投資資金、再次印發《關于做好2022年國家骨干冷鏈物流基地建設工作的通知》等，讓冷鏈進一步火起來。

一方面是國家、部委為冷鏈產業發展提供政策支持，另外一方面是地方政府、國有企業、民企對冷鏈產業躍躍欲試，很多省區出臺了百萬噸級的冷庫建設規劃，大量資金投入冷鏈基礎設施建設，但現實卻是運營狀態呈現出了冰火兩重天的態勢。

國家的冷鏈相關政策本身發自宏觀，是為提升國家整體的冷鏈產業發展水平，企業如錯將國家宏觀政策當作自身發展戰略，錯誤在所難免。

云鮮產業研究院認為，中國冷鏈產業所面對的挑戰，不再是有沒有的問題，而是優不優的問題，且更多的是軟實力提升的挑戰，作為業內企業，在國家宏觀政策的指導下，更需要認真分析市場競爭狀況，務實制定企業發展戰略，以免錯誤領會國家政策意圖，導致決策失誤。

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時間抹平黑天鵝，豬肉穩則餐桌穩

豬肉是我國居民最主要的副食品，豬肉消費長期占居民肉類消費比重60%以上。

2022年全球豬肉產量預計為1.246億噸，較2021年增長1.8%。全球豬肉產產量增長主要是受2022年上半年中國生豬產能恢復、生豬屠宰大幅增加的影響，中國豬肉產量約占全球豬肉產量的46%。2022年全球豬肉出口總量預計達到1130萬噸，較上年下降11.3%。主要原因是中國非洲豬瘟疫情控制、豬肉價格下降導致的中國豬肉進口量預計將下降近45%、豬肉進口量不超過270萬噸，盡管遠低于2020年45%的水平，但仍占全球豬肉貿易的24%。

因此，研究生鮮冷鏈，無論是國產，還是進口，豬肉都是毫無爭議的焦點，“非洲豬瘟”疊加“豬周期”，從2018年8月非洲豬瘟開始在國內蔓延，國內豬肉供應像過山車，有人高位撤退賺得盆滿缽滿，有人抄到山頂虧的血本無歸。五年，從狼來了、到接受、再到找出路，到今天非洲豬瘟對整個行業的影響依然存在，但卻成為新常態、繼續豬周期，非洲豬瘟也淡出視野，中國人的餐桌穩了。

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冷鏈進口下滑，疫情泡沫出清

2022全年，中國大陸累計進口肉類740萬噸，同比下滑197萬噸，降幅達21%，這是繼2021年進口下滑后的進一步下滑（2021年全年，我國累計進口肉類近938萬噸，較2020年全年下滑5.4%，2020年全年中國總計進口肉類991萬噸，同比增長60.4%）。

下滑，并非意味著不看好，在云鮮產業研究院看來，是在出清黑天鵝帶來的烏云。2020年，全國糧食播種面積17.5萬畝，糧食總產量1.339萬億斤，我國人均糧食剛剛達到470公斤，與發達國家人均年消耗糧食800公斤時糧食需求才基本穩定相比，我國糧食安全處于“高難度、低水平、弱安全，吃飽沒問題、吃好要進口，平時沒問題、戰時有風險”的狀態，因此糧食安全這根弦永遠不能松。此外，俄烏戰爭、中美博弈帶來的世界貿易格局調整都導致了糧食安全風險急劇上升。貿易戰疊加疫情使全球糧食體系的脆弱性凸顯，糧食危機或有可能成為今后全球最大的危機，我國需未雨綢繆，提前做好準備措施。

2022年進口肉類740萬噸（屠宰后凈肉），按相應品類料肉比、出肉率計算，相當于再造了9000萬畝以上土地。因此，以進口肉代替進口糧食是確保國內土地滿足主糧供給以及百姓日益增長的肉類消費升級需求、保障國家糧食安全的國家戰略。從2022年12月份開始，全國各地陸續取消進口冷鏈食品核酸消殺、檢測、監管倉，疫情期間嚴格的進口凍品管制戛然而止，政策的變化，將降低進口成本，有力推動進口產品消費的復蘇和回暖，推動行業進入良性循環。

冷鏈，作為推動全球農業資源配置的關鍵技術，云鮮產業研究院堅持看好進口冷鏈，通過海洋、港口、冷鏈將全球優質農產品供到中國百姓餐桌。

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物流資產受重視，進入2.0時代

2021年是我國公募REITs發行元年，2021年6月21日，國內首批基礎設施公募REITs迎來上市首秀，其中底層資產為倉儲物流資產的兩支：鹽港REIT、普洛斯REIT。對于倉儲物流行業，周期性風險難以避免，但是倉儲物流本身又很大程度上是服務民生保障的剛需，所以抗周期性也十分明顯，特別是在疫情背景下，寫字樓、綜合體、酒店等資產都受到較大影響，物流資產優越的抗跌性脫穎而出，得到了眾多投資者的認可。

隨著我國基礎設施REITs試點工作的順利開展，物流地產已從地產類的另類資產逐漸轉變為核心資產，政策上、理論上的市場前景都一路向好。但由于行業內大部分還是以倉庫開發+招租思維，在宏觀向好的時候，可以跑的很快，但同時也會掩蓋很多問題。一方面，由于對用戶粘性有限，政府需要的產值、稅收現有高標倉模式很難滿足，另一方面，隨著部分城市的供應量增加，出租率受到挑戰。情緒會傳染、蔓延，物流地產開發企業不約而同的放緩了二線城市的項目開發節奏。

云鮮產業研究院認為：以資金+城鎮化為機會的物流地產1.0時代已經結束，物流作為城市和區域經濟的動脈系統依然具有強大的需求，物流地產的開發，從1.0的開發時代逐漸向2.0的運營時代邁進，這意味著以運營為導向的物流地產時代來臨，物流地產“躺著”賺錢的階段結束了。

冷鏈，作為物流地產頂端的明珠，收益高于傳統高標倉，受到了不少投資機構的關注，從2017年開始，國內逐漸興起一股以傳統高標倉模式建設冷庫的風，大部分入局企業也是簡單效仿高標倉的招租式運營，門檻并不高，在社區團購、電商平臺等行業收縮、冷庫供應量增加的背景下，部分城市項目空置嚴重，缺乏持續發展能力。云鮮產業研究院堅定的認為：風險與收益，從來都是相向而行，化解風險的唯一手段，是高質量的運營。

云鮮產業研究院根據產業現狀，將運營能力分成三六九，從招租、到庫內管理到產業鏈賦能，是產業運營能力的三個階段，代表了從被動到主動的變化。有產業鏈賦能能力冷鏈地產企業，在政府稅收、開發強度、冷鏈租金和較高出租率的支撐下，將破解拿地難、土地價格上漲的難題，有望在下一輪的競爭中勝出。

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“預制菜”暴熱？長期看好持續中熱

2023年，預制菜大火，似乎需求、賽道都擺著這里，但沒有過往積累、經驗和資源的預制菜創業者，能成功嗎？

預制菜到底是什么呢？首先，云鮮產業研究院認為預制菜這個概念，更像是媒體取的一個容易抓住眼球的名字，但很不準確、很狹義。中餐，本身的多元化，就已經讓食材供應鏈無比復雜，請問，火鍋丸子是不是菜，手抓餅是主食？實際上，火鍋料作為品類統稱，一直很業內定義企業的一種方式，目前預制菜企業市值龍頭安井，在N年前，業內就把安井稱之為火鍋料企業。西餐烘焙加入后，則進一步復雜，牛排是主食還是菜？因此，用：“預制食材”這個名字更能精準定義行業，食材則涵蓋了傳統中餐的菜、點心、主食及西餐、烘焙的各種風格、形態的食材。

精準的定義，是了解行業的開始，否則，我們就被一道“酸菜魚”蒙蔽了雙眼。從火鍋食材進入行業的安井，到中國預制點心的開山鼻祖屏榮食品，再到為“4000”家星級酒店提供高品質港式面點的樂肴居，總結預制食材領域成功的企業，無一不是多年專注、團隊優秀、順勢而為的企業。云鮮產業研究院認為：「預制菜」這個風口的難度要強于之前所有所謂的“風口”，尤其是食品領域，看似門檻不高，但想要做大做強，積累是最大的挑戰，時間是最大的資本，根本沒可能當下布局、迅速變現。

風靡全國的湘菜背后，是湖南數百家為湘菜服務的預制食材企業，在預制菜這個名字沒有流行之前，在行業內稱之為“酒店菜”。而預制菜的再次火爆則來源于各類餐飲、生鮮零售頭部玩家直接售與C端用戶的舉動，且資本和媒體進一步讓市場火熱和供給端爆發。

2021年12月瑞幸創始人陸正耀推出了名為“舌尖工坊”的新項目（后更名為“舌尖英雄”），主營預制食材和速烹菜，并采用加盟模式迅速擴張，擬2022年落地3000家門店，但很快，舌尖英雄也觸到了行業看不見的壁壘。2022年8月10日，舌尖英雄北京首店關閉。這家位于北京常營麗景園的門店在今年1月才剛剛開張，短短7個月的時間就走向了關店的結局。我們還注意到，在舌尖英雄小程序上，北京、鄭州、廣州等多個城市的自提門店都顯示“休息中”，沒有正常營業，舌尖英雄項目實際已經胎死腹中。年底，業內再度傳來消息，兜兜轉轉兩年多后，陸正耀回到了咖啡賽道-庫迪咖啡。

云鮮產業研究院認為：B端廚房工業化來自于降成本和提效率的要求，C端預制菜對生活方式的變革，則是長期、緩慢變化的過程，雖然疫情期間培養的居家做飯習慣有利于促進預制菜崛起，但談爆發為時尚早，但可預期賽道將長期中熱，值得長周期投入。在預制食材領域，以快消品方式打造品牌溢價并不是真正的“解題鑰匙”，從原料到終端整合高效的供應鏈、實現“好吃、便宜、方便、安全”的樸素標準，實現前端與后端規模效應的雙向螺旋，實現線上、線下兩張網，B端+C端互相補充，才是立足的不二法則。

因此關注預制食材，不能空談賽道、風口，要看自己、團隊的稟賦。預制食材賽道，你不做個五六年，很難摸不透里面的彎彎繞繞，和你智商高不高，有沒有錢幾乎沒有關系。同時今天大部分機會都是產業+互聯網的，而產業在互聯網之前，故對產業足夠【謙卑】、【專注】、【深耕】的團隊，更有機會。

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社區團購猶在，短視頻風起云涌

從2020年的火熱，到2021年踏入深水區，社區團購的發展經歷了過山車，嚴監管、淘汰賽、大洗牌等劇烈變化讓行業從業者始料未及，在2022年社區團購步入了發展拐點。

在社區團購火熱的2020年，云鮮產業研究院認為：作為一種商業模式，社區團購本質是微信作為移動互聯網基礎設施支撐下社會供應鏈+物流系統+團長的組合系統，是一種去中心化、重運營的電商模式，正因為去中心化和重運營，滴滴、美團、拼多多等企業才能在短時間內殺入，隨著時間來到2022年，留在牌桌上的資本團，如興盛優選、美團和多多等，經營方式從資本經營轉向商業經營，通過關停并轉，優化提效，由過度追求GMV轉向止損、追求利潤。

在資本團遇到發展困境，實際遇到管理困境的時候，區域社區團購平臺迎來了第三次繁榮期，生存進化出地方團、團批、團店等細分模式，長沙知花知果作為很早的一批地方團，創始人蔡世龍帶領知花知果不斷夯實供應鏈、倉配及團長運營基本功，并不斷優化各個運營管理節點，從幫扶獨家團長，到創新做團店，布局知花驛站，背后都蘊含著創始人獨到的行業認知。社區團購的進化，驗證了云鮮產業研究院的觀點：社區團購既然是一道大風口，就不可能稍縱即逝，作為一種商業模式，社區團購會成為今天類似于商超的商業模式，不可能被某幾個巨頭所壟斷，更多的企業依然有享受社區團購商業模式紅利的機會。

云鮮產業研究院長期看好社區團購賽道：社區團購是在大量完善的高密度人口小區、高效完整的物流配送系統以及已養成的全民電商習慣的基礎上衍生出的迭代產物，已經成為中國生鮮冷鏈零售的新基礎設施，社區團購的2022，分化與創新貫穿始終，當一個行業持續分化，意味著成熟度越來越高，從供應商、平臺到團長，都呈現出多元細分的局面。社區團購，以及生鮮、冷凍食品、預制食材，為一日三餐而生，必將生生不息，風口與風口的疊加，必將誕生新模式。

風口猶在，新風又來!

2022年，援引抖音內部數據人士的話說，2022 年抖音GMV達到 1.41 萬億元，同比增長 76%。實現電商萬億級GMV，阿里巴巴和京東各用了10年和13年，拼多多花了不到5年，而抖音把這個過程壓縮成2年。

上述數據的背后，是抖音DAU日活用戶量級超7億，國內人均日使用時長高達140分鐘，這讓短視頻成為重要的內容形式之一，巨大的流量為抖音電商迅速破萬億GMV成為可能。

在過去三年，云鮮產業研究院持續跟蹤以抖音為代表的AI+短視頻模式對社會經濟發展的影響，從2020年疫情爆發后的泥沙俱下，到2021年后逐漸步入健康發展階段，大量傳統企業入局，到2022年抖音GMV突破萬億關口，我們拜訪、調研了大量傳統企業和新經濟企業，經研究后，我們認為：以抖音為代表的短視頻平臺，已經是社會的基礎設施作用類似于90年代的有線電視網，由于A I驅動，使得短視頻平臺的已經成為社會的超級基礎設施。

抖音為代表的AI+短視頻，是從2020年開始，到2030年，十年跨度范圍內，唯一的對社會發展帶來巨大變革的新模式，其作用大于百度、淘寶，對社會變革的影響，甚于5G商用。

無論是政府、企業，還是普通百姓，需要重新認識抖音：抖音不是洪水猛獸，抖音是什么可以由用戶自定義，抖音可以是---學校、娛樂場所、步行街......幾乎是現實世界的鏡像。

企業入局抖音已經不具備野蠻自然生長的發展機會，十有八九的新入局者是階段性陪跑者、炮灰，最終無疾而終。

短視頻學校（教育用戶）+步行街模式（電商）的有效結合，將沖擊中國傳統的小散亂、低效、給用戶帶來極差體驗的傳統商業模式（建材裝修為例），任何行業，都可以用抖音重做一遍。

以上商業判斷，對政府監管、企業、個體，均是巨大的挑戰，機遇與風險并存。

7

B2B平臺遭遇困境，傳統經銷商持續迭代

生鮮B2B是個大生意，但也是個難生意。

據公開資料，美菜網成立于2014年，為生鮮食品供應鏈服務平臺，提供餐飲食材采購服務予中國近1000萬家蔬菜店鋪及餐廳。自成立以來，美菜網一直是資本眼中的“明星企業”。短短四年間，完成8輪融資，累計融資金額近百億，投資方包括順為資本、真格基金、高瓴資本等知名投資機構。

燒完幾十億元融資后，2021年9月份美菜網爆出關停了部分城市服務，開始大區合并，開啟了持續性裁員；2022年初，美菜網再次傳出了總部搬遷、裁員仍在繼續的消息。生鮮B2B的另外一個玩家有菜平臺，也于2021年5月20號停止運營。

互聯網、資本、產業，多重要素疊加，卻無法完成平臺搭建，不得不讓我們深思！云鮮產業研究院認為：中國食材市場種類多樣化，燒烤、茶飲等細分食材異軍突起。由于餐飲食材的多樣性，食材種類極其豐富，產業鏈細化程度極高！極高！！極高！！！什么叫豐富？通常小b面對的是最后一層批發商，規模很小，每家只提供數百個SKU，而眾多B2B平臺的對標企業Sysco為37萬個SKU!寬產品線的批發業務在Sysco的收入中占87%。美菜的商業模式也是服務中小客戶，但解決十萬+級的SKU供應鏈管理的挑戰，絕非技術、商業模式的問題！光解決自營模式的采購反腐敗問題，皆可難倒眾僧，因此國內眾多對標Sysco均沒有真正研究透徹Sysco的商業模式。而中國也有特色的應對方法，既然一家批發商并不能滿足各類小b的需求，那就多來點，不同類型的批發商匯集成批發市場,批發商之間互為對方庫存，這就解決了SKU不足的問題。

其次，在眾多食材中，生鮮果蔬供應鏈管理為管理難點中的難點，由于生鮮果蔬的非標、保鮮周期短、計劃性差，導致價格波動明顯，一天漲跌幅達到50%也不奇怪，這種市場的交易操作，與期貨市場的難度相比，只會更難，這恐怕是絕大多數的生鮮創業者忽略的問題。

或許，美菜的商業邏輯一開始就理想化了.......生鮮B2B平臺涌現、資本驅動的社區團購興起、團膳的崛起，均未改變生鮮冷鏈的基本邏輯：行業里見招拆招，專注品類，不斷迭代自身思維，擁抱變化的優秀就業者，將始終是生鮮行業的贏家。

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KA商超紅利散盡，價值時代來臨

零售企業步步高（002251）2023年1月15日晚間公告，步步高集團擬將所持公（002251）司8639.04萬股股份（占公司總股本的10%），以協議轉讓方式轉讓給湘潭產投投資，湘潭市國資委將成為公司實際控制人，“王填”時代落幕。

步步高落幕，并不是毫無征兆，早在2019年，云鮮產業研究院便研究后了步步高與世界零售巨頭沃爾瑪在2018年的經營表現：

步步高，作為多年的“中國零售百強”，素有“零售西南王”的美譽，但在未受到電商、社區團購沖擊的2018年，其經營表現在世界零售巨頭沃爾瑪面前，只能用慘淡來形容：

從門店數量為沃爾瑪的4.21%，僅為0.58%；

慘的是，沃爾瑪的單店營業額，是步步高的7.2倍；

更慘的是，沃爾瑪的單店利潤， 是步步高的16.5倍；

為什么在中國，已經上市、能稱之為優秀的零售企業，跟國際領先同行對比，竟然不堪一擊？（這里，可能很多人會認為，國內的沃爾瑪也做的不咋地，但要看全球沃爾瑪的表現才能代表沃爾瑪）。

不僅僅是步步高陷入困境，根據上市公司業績通告，多家超市也預計出現不同程度的虧損：2022年步步高年度業績預告虧損額最高或達19.5億元，這一虧損額甚至超過步步高在2012年-2021年十年間實現的利潤總和、永輝超市2022前三季度凈虧損8.87億元、人人樂2022年前三季度虧損4.16億……

從面上來看，疫情、社區團購崛起都是導致超市出現經營業績下滑的因素，但從云鮮產業研究院看來：社區生鮮、KA商超等傳統零售業技術進步比較有限，在30年以上的發展歷程中，幾乎躺贏，賺取了中國改革開放、消費者需求崛起的第一波紅利，但自身經營能力卻未及時提升，更多的是商品的倒買倒賣，所謂的供應鏈管理，更多停留在口號層面，實則并沒有給消費者提供更高價值的服務，被消費者拋棄，只是時間的問題。

未來，逐步應用新技術與新方式、提高勞動效率、降低經營成本是必然趨勢。社區團購、抖音電商這樣的攪局者，可能會加速傳統零售的自我調整，或者說，它們就是未來的傳統零售模式。

9

寫在最后

疫情、肉類進口、B2B、生鮮電商、抖音、社區團購、商超等關鍵詞，都是生鮮產業從業者關注的核心，以上八點也是筆者對近兩三年來對生鮮冷鏈行業上述關鍵詞的思考，也是對未來發展趨勢的分析。

在與新冠病毒斗爭的三年時間里，豬肉行情又經歷了一輪超級過山車，疊加社區團購模式的瘋狂、冷靜，抖音全域電商的崛起，浮華生鮮冷鏈產業正在經歷一次百年巨變，整個生鮮冷鏈系統正在發生化學反應，創新已成為生鮮冷鏈發展的核心關鍵詞，但同時也涌現很多概念和泡沫，但創新的基礎仍然是對產業的深入研究。

浮華褪盡，未來已至，接下來的這個時代一定是好人賺錢的時代，核心一定是“專業精神、長期主義、戰略思維”。

凍立方·2023中國（鄭州）冷凍冷藏食品展 

第十六屆中國冷凍食品和餐飲食材節

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